最近，加拿大三大保险公司之一的Sun Life Financial，永明金融发出通知，对旗下三款保险产品，Universal Life(万能险），Permanent Life(终生寿险），Critical Illness （危疾保险）进行涨价，涨幅在10%-30%左右，那么大家都会问为什么在疫情这样的背景下，保险公司决定涨价，是不是因为疫情让保险公司认为公司的保障风险大了？其实我认为疫情倒不是其涨价的主要原因。
那么到底是什么原因保险公司要涨价呢？思考这个问题我们要从人寿保险公司对保险定价的三个基本要素出发，就是：
预定死亡率（Mortality rate）
预定费用率（Expense rate）
预定利率（Interest rate）
对于最近的加价，我认为是保险公司对保单预定利率的改变而触发的，首先加拿大地区的死亡率没有发生很大的变化，加拿大居民的寿命时长一直保持在世界前列。第二，保险公司的费用率也没有发生很大的变化。最后，但是大家都知道，从2007-2008全球金融危机以来，整个北美地区一直处在一个低利率环境，虽然期间有过利率的上涨，但是因为最近的疫情，北美地区的利率又回到了历史新低。
但是保险公司的预定利率不是我们说的隔夜拆借利率，或者是基准利率，而是保险公司在定价保单的时候使用的预定利率。人寿保险公司在计算保单预定利率的时候，是根据当前投资环境，未来经济预期及市场利率水准走势等信息去制定。从保险公司的经营层面来看，当投资报酬率大于保单的预定利率时，将使保险公司出现利差益；反之，投资报酬率低于保单的预定利率时，将使保险公司出现利差损。
大家都知道，保险公司的资产和负债主要都是固定收益型资产，也就是债券，住宅贷款，商业贷款等，这些资产都是和市场利率变化关系很大的。所以在市场利率走低时，当保险公司继续出售高预定利率的保单，将面临低回报利率的压力，如果利率持续探底，则保险公司利差损将持续扩大，也就是说保险公司将产生亏损。
那么，当市场利率持续走低，长期的在低利率环境，为避免保险公司日后产生亏损而影响保户的权益，保险公司就会采取重新定价保单的方式，去减轻自己的低利率风险，这也是保险公司常用的对冲利率风险的方法之一。
那么对于消费者而言，面对市场利率下跌，保费贵了，该怎么办呢？以下是我给大家提出的三点建议： 一、 对于已经拥有了高预定利率保单的保单持有者，千万不要轻易的取消保单，继续持有，把保单当做长期性的资产，获得相对高额的保证保障和保证现金价值。 二、对于还没有进行购买保单的消费者，应该尽早的做相应的财富积累和保障规划，尽快的选择保单，如果利率持续低迷，那么保险公司还会继续相应的涨价。 三、同时，对于拥有和未来准备拥有分红保单的消费者，如果未来利率反转走高，分红保单也会从中受益，保单分红也会增多，消费者也会相应的从分红保单中受益。
Jun(Ethan) Chen, CFP® MBA,MDRT
国际注册理财规划师
投资理财，保险策划，税务策略，退休计划，教育储蓄
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